Investitorii sunt in cumpana: “mai tinem pozitiile Long sau ne luam o parte din profituri acasa?”. Faptul ca peste 70% din companiile care au publicat rezultatele financiare s-au situat deasupra estimarilor e de bine.

Se pune insa intrebarea: cat va mai continua acest “bine”? Pesimistii spun ca deja cotatiile sunt “la stele” si anticipeaza furtuni in perioada urmatoare.

Optimistii spun ca nu au de ce sa se sperie cand vad doar cativa nori pe cer. Eu spun ca o corectie pe termen scurt ar putea fi mai mult decat utila pentru reluarea trend-ului de crestere.

Vineri 10 Noiembrie indicele Dow Jones a inchis “pe zero” la 12.108,43 puncte, S&P 500 +0,18% la 1.380.90 puncte, in timp ce indicele de tehnologie Nasdaq100 a crescut 0,63% la 1.751,11 puncte.

Si Europa a reusit sa inchida “flat”: DAX30 din Germania la 6.357,77 puncte, indicele pan-european Eurostoxx50 -0,22% la 4.063,84, dar FTSE100 de la Londra a inchis in scadere cu 23,1 puncte, adica -0,37% la 6.208,4 puncte.

In Europa actiunile din sectorul de telecomunicatii au avut de suferit: Deutsche Telekom -2,45% la 13,14 euro, Alcatel -1,54% la 10.25 euro, Nokia -0,91% la 15,21 euro. Au crescut in schimb actiunile BASF (+1,86% la 70,00 euro), Siemens (+1,13% la 74,89 euro) si Danone (+1,02% la 118,07 euro).

Daca DAX30 din Germania si indicele pan-european Eurostoxx50 au reusit sa inchida “flat” FTSE100 de la Londra a fost “tras in jos” atat de sectorul farmaceutic cat si de cel cel de minerit.

AstraZeneca a scazut 2,11% la 3.010 pence, iar GlaxoSmithKline -1,88% la 1.360 pence, continuandu-si trendul descendent datorat castigarii alegerilor din Statele Unite de catre democrati.

Aceste doua companii isi bazeaza mult cifra de afaceri pe exporturile catre Statele Unite iar o interventie asupra resurselor Medicare (cel mai important sistem de sanatate din SUA) va afecta marjele de profit al companiilor farmaceutice.

Si companiile din sectorul de minerit au avut de suferit dupa ce pretul cuprului a scazut ca urmare a publicarii unor stocuri in crestere: Antofagasta a scazut 4,99% la 494,75 pence, Rio Tinto -2,77% la 2.880 pence, in timp ce BHP Billiton a scazut 2,59% la 1.016 pence, toate aceste companii contribuind decisiv la slaba performanta a indicelui londonez.

In Statele Unite compania de asigurari AIG (American International Group) a depasit estimarile analisilor in ceea ce priveste rezultatele financiare trimestriale.

Lipsa uraganelor din Statele Unite si, implicit, lipsa daunelor de platit precum si o crestere a serviciilor de asigurari de viata a generat mai mult decat dublarea profitului net la 4,22 miliarde de dolari, adica 1,61 dolari pe actiune. Cotatia AIG a crescut Vineri 2,34% la 69,63 dolari.

Indicele Dow Jones a fost ajutat atat de AIG dar si de Hewlett-Packard (+1,09% la 39,99 dolari) si Honeywell (+0,81% la 42,54 dolari). “Batranul Dow” ar fi inchis si mai mult pe plus daca nu ar fi scazut Disney 3,51% la 32,40 dolari, Alcoa 1,72% la 28,51 dolari si Verizon 1,44% la 35,59 dolari.

Scaderea pretului petrolului a ajutat actiunile Caterpillar. Fiind una dintre cele mai importante companii in productia de echipamente pentru constructii si minerit totodata o mare consumatoare de energie, Caterpillar a crescut Vineri 0,68% la 59,60 dolari si a ajutat in acelasi timp indicii Dow Jones si S&P 500.

In schimb, scaderea petrolului a afectat cotatiile Exxon (-0,25% la 74,42 dolari), Chevron Texaco (-0,94% la 69,54 dolari) si ConocoPhillips (-0,35% la 63,09 dolari).

Pretul contractului futures pe petrolul Crude cu expirare in Decembrie (tranzactionat la NYMEX) a scazut sub nivelul de 60 de dolari la 59,59, adica -2,42% pe fondul unui profit-taking la final de saptamana si care vine dupa doua zile in care cotatia a crescut cumulat 3,2%.

Piata Forex nu a inregistrat variatii spectaculoase in sesiunea de Vineri: EURUSD a inchis la 1,2843, USDJPY la 117,59, GBPUSD la 1,9112, iar USDCHF la 1,2411.

Calendarul macoreconomic de saptamana viitoare ne va putea da argumente daca acest trend de scadere a dolarului din perioada recenta este sustenabil sau nu.

Productia Industriala si Indicele Preturilor de Consum din zona Euro dar si indicii Preturilor de Productie si de Consum precum si situatia vanzarilor en-detail din Statele Unite vor atrage cu siguranta atentia investitorilor si vor putea determina realocari ale portofoliilor.

Va voi tine la curent...