Astazi indicele Dow Jones a trecut pentru prima data de pragul psihologic de 12.000 de puncte. Cu siguranta un motiv de bucurie pentru investitori, dar aceasta a fost, din pacate, numai de scurta durata.

Miercuri 18 Octombrie indicele Dow Jones, dupa ce a atins un nou maxim istoric intra-day la 12.049,51, a inchis in crestere cu numai 42,66 puncte la 11.992,68 adica 0,36%. Indicele S&P500 a crescut numai 0,14% la 1.365,96, iar indicele de tehnologie Nasdaq100 a scazut 0,52% la 1.700,75 puncte.

Europa in schimb, a inregistrat o performanta mai buna: DAX 30 din Germania a crescut 1,11% la 6.182,78 puncte, indicele pan-european Eurostoxx50 +1,06% la 3.991,38, in timp ce FTSE100 de la Londra a crescut 41,8 puncte adica 0,68% la 6.150,4 puncte.

Daca ieri Europa a fost trasa “in jos” de sectorul bancar, astazi sectorul s-a revansat si a adus o contributie importanta la cresterea indicilor bursieri. ING a crescut 2,05% la 35,92 euro, BNP Paribas +1,95% la 86,30 euro, Banco Santander +1,23% la 13,15 euro.

Celebrul producator de lactate Danone si-a continuat si astazi trend-ul de crestere inceput ieri ca urmare a imbunatatirii estimarilor de profit pentru 2006. Cotatia Danone a crescut astazi 3,18% la 116,90 euro, un nou record istoric.

Bursele din Statele Unite au avut o sesiune de tranzactionare mai ciudata. Dupa rezultatele bune publicate aseara de Intel si IBM si dupa datele macroeconomice care arata ca inflatia nu este un pericol, indicele Dow Jones a crescut inca de la primele minute de tranzactionare peste pragul psihologic al celor 12.000 de puncte.

Dar, la mijlocul sesiunii investitorilor le-a pierit optimismul si au trimis preponderent ordine “Sell”. Indicele de tehnologie Nasdaq100 a fost cel mai “lovit”, trecand rapid pe minus si ramanand asa pana la finalul sesiunii. Prin inductie si S&P500 a trecut in zona negativa, dar a reusit apoi sa refaca o parte din terenul pierdut.

Indicele Dow Jones a fost cel mai mult ajutat de IBM (+3,3% la 89,92 dolari) si Johnson&Johnson (+3,13% la 68,15), in timp ce in indicele de tehnologie Nasdaq100 Qualcomm (-2,11% la 38,12) si Yahoo (-4,8% la 22,99 dolari) au avut cea mai mare influenta negativa.

Dupa inchiderea sesiunii de tranzactionare seria publicarii rezultatelor financiare trimestriale a continuat. AMD a postat un profit de 27 centi pe actiune (fata de 23 centi estimari), vanzari de 1,33 miliarde (fata de 1,30 estimari) dar nu a explicitat concret asteptarile pentru trimestrul urmator.

Investitorii au sanctionat drastic lipsa de transparenta trimitand cotatia in sesiunea electronica “after-hours” la 21,38 dolari, adica -11,76% fata de inchiderea sesiunii regular.

Apple Computers a realizat un profit pe actiune de 62 de centi (fata de 51 estimari), o cifra a vanzarilor de 4,84 miliarde (fata de 4,66 estimari) dar a anuntat un “outlook” mai bun pentru trimestrul urmator (vanzari intre 6 si 6,2 miliarde de dolari). A crescut “after-hours” 5,17% la 78,38 dolari.

Ebay a postat un profit de 26 de centi pe actiune (excluzand anumite costuri speciale) si vanzari de 1,44 miliarde (fata de 24 de centi si respectiv 1,43 miliarde). Cotatia Ebay a crescut 1,93% la 29,04 dolari dupa inchiderea sesiunii regular.

Pretul contractului futures pe petrolul Crude (tranzactionat la NYMEX) a inregistrat din nou o scadere: -2,09% la 57,70 dolari pe baril. Asa cum am scris in articolele din zilele trecute, cresterea recenta de la 57,5 la 60 a fost doar un rebound tehnic.

Atata timp cat inca exista in piata un scepticism cu privire la determinarea OPEC in a reduce serios productia zilnica pentru sustinerea pretului si cum inca marile fonduri de investitii si-au creat pesemne deja pozitii “short” in momentul in care cotatia a rupt la inceputul lunii Septembrie pragul-suport de la 68 de dolari (minimele inregistrate in Mai si Iunie), orice crestere de

3-4 dolari a cotatiei este vazuta ca o oportunitate de a intra “short” la un pret mai convenabil. Joi insa vom vedea daca OPEC va ajunge la un consens si daca va dori sa lanseze catre piata un semnal clar si serios ca “sta cu arma la picior” pentru apararea/sustinerea valorii cotatiei.

Daca mesajul nu va fi suficient de puternic, vom putea asista la o cotatie a barilului de petrol care sa treaca rapid prin 55 cu destinatia 50 de dolari.

Datele macroeconomice au semanat mult cu cele de Marti. Daca atunci Indicele Preturilor de Productie a scazut 1,3% fata de luna precedenta in timp ce valoarea “core” (aceea din care s-au extras alimentele si energia) a crescut 0,6%, astazi a fost randul Indicelui Preturilor de Consum sa ne arate o aceeasi divergenta.

Fata de luna precedenta indicele a scazut 0,5%, dar valoarea “core” a crescut 0,2%, in linie cu asteptarile.

Motiv pentru care investitorii din piata Forex nu a gasit de cuviinta sa isi modifice major pozitiile. Ca o consecinta directa, cotatiile valutare au inchis “flat”: EURUSD la 1,2530, GBPUSD la 1,8672, USDJPY la 118,88, iar USDCHF la 1,2698.

Calendarul macroeconomic nu ne va mai oferi multe date in aceasta saptamana si de aceea anticipez ca tranzactionarea se va face extrem de tehnic (in special pe piata Forex), in timp ce pietele de capital isi vor “trage seva” din rezultatele financiare publicate de companii.

Va voi tine la curent...