Sesiunea Forex de astazi a fost mult mai interesanta ca de obicei. Dolarul a pierdut teren fata de euro, in timp ce yenul japonez a scazut si fata de dolar si fata de euro. Investitorii si-au reasezat portofoliile inaintea celor doua mari evenimente iminente: sedinta ECB si intalnirea G7.
Euro s-a intarit fata de dolar la 1,3018 pe continuarea trend-ului de crestere inceput ieri, dar nu numai. Joi va avea loc sedinta Bancii Centrale Europene urmata de conferinta de presa a lui Jean-Claude Trichet. Piata nu estimeaza o modificare a dobanzii, dar a“pus in pret” deja o declaratie “hawkish” (care sugereaza cresteri viitoare ale dobanzii) a lui Trichet.
La 14:45 (ora Bucurestiului) va fi anuntata decizia ECB, dar perioada cea mai interesanta din punctul de vedere al tranzactionarii va incepe la 15:30, odata cu conferinta de presa sustinuta de Trichet.
Daca la precedenta sedinta din Ianuarie domnia sa a surprins pietele financiare prin faptul ca nu a indicat o crestere a dobanzii la sedinta urmatoare, maine avem toate sansele sa auzim deja-celebra sintagma cu “vigilenta puternica”. Daca intr-adevar asa se va intampla, in Martie euro va purta o dobanda de 3,75% fata de 3,50% cat este in prezent.
In afara de acest aspect, piata va fi interesata sa afle de la Jean-Claude Trichet cat mai multe despre evolutia politicii monetare pe termen mai lung. Apare destul de limpede faptul ca seria ridicarilor de dobanda se afla destul de aproape de final. Se va opri ECB la 3,75% sau la 4%? este intrebarea de pe buzele investitorilor.
Insa, daca pentru luna Martie lucrurile vor fi lamurite rapid, pentru ceea ce va urma, sunt slabe sperante sa aflam ceva de la Trichet din conferinta de presa. Se prea poate ca domnia sa sa evite un raspuns clar si sa se “ascunda” in spatele cuvintelor “ECB nu are o politica prestabilita. Vom actiona in functie de datele macroeconomice ce vor aparea pe parcurs”.
Este posibil ca Trichet sa fie intrebat si despre efectele inflationiste ale recentei ridicari a TVA-ului din Germania, precum si a cresterii pretului petrolului. In functie de raspunsurile domniei sale va fluctua si cotatia EURUSD. Estimez o crestere de volatilitate pe termen scurt, dar si formarea unui posibil nou trend in cazul in care nivelul de rezistenta din zona 1,3050 va fi spart.
Al doilea subiect din piata Forex a fost astazi yenul japonez. Acesta a scazut atat fata de euro la 157,04 cat si fata de dolar, la 120,69. Motivatia: exista in piata din ce in ce mai multa neincredere ca in declaratia oficiala a G7 va fi inclusa“slabiciunea” yenului.
Cu toate eforturile depuse de oficialii europeni, atata timp cat Statele Unite nu sprijina demersul, rezultatul s-ar putea sa fie nul. In afara de cateva declaratii personale (posibil Trichet, Juncker si altii), nu estimez ca textul oficial al G7 sa cuprinda un avertisment puternic la adresa monedelor asiatice. Exact la fel ca la Singapore in Septembrie anul trecut.
Miercuri 07 Februarie bursele americane au deschis pe plus (indicele Dow Jones a depasit pragul de 12.700 de puncte pentru prima data), dar au inregistrat un profit-taking pe final de sesiune. Dow Jones a inchis “pe zero”la 12.666,87 puncte, S&P500 +0,1% la 1.450,02, iar indicele de tehnologie Nasdaq100 crescut 17,89 puncte, adica 1,00% la 1810,95.
Cea mai buna performanta a avut-o Nasdaq100, fiind ajutat de vestile bune din partea Cisco. Compania a anuntat ca pe ultimul trimestru a realizat un profit pe actiune de 0,33 dolari (fata de 0,31 estimari) si o cifra a vanzarilor de 8,4 miliarde (fata de 8,27 estimari). In plus, Dennis Powell, CFO, a furnizat un outlook bun: vanzarile pentru intreg anul 2007 vor creste cu 16%-17% fata de 2006.
Ca urmare, Cisco a crescut astazi 2,97% la 28,09 dolari fiind, alaturi de Apple, compania cu cea mai mare contributie pozitiva la cresterea indicelui Nasdaq100.
Apple a crescut 2,38% la 86,15 dolari pe fondul anuntului-surpriza facut de Steve Jobs. Acesta a lansat o propunere de eliminare a restrictiilor privind copierea continutului digital multimedia descarcat legal de pe internet.
Desi discutia despre aplicabilitatea si consecintele eliminarii acestor restrictii este lunga si destul de complicata, investitorii au preferat sa priveasca pozitiv initiativa.
Europa, inchizand sesiunea mai devreme, s-a mentinut pe plus si a inchis la un nivel care nu s-a mai inregistrat in ultimii 6 ani: DAX30 din Germania a crescut 39,86 puncte la 6915,56, adica 0,58%, indicele pan-european EuroStoxx50 +0,42% la 4.251,06, in timp ce FTSE100 a crescut 0,37%, adica 23,20 puncte la 6.369,5.
Cotatia contractului futures pe petrolul Crude cu expirare in Martie (tranzactionat la NYMEX) a inregistrat din nou o sesiune volatila osciland intre un maxim la 59,85 dolari pe baril si un minim la 57,72 dolari, adica un ecart de peste 4,3%. La final de sesiune cotatia petrolului s-a tranzactionat la 57,72 dolari pe baril, in scadere cu 1,97%.
Datele despre stocurile de combustibili din Statele Unite au fost mixte: cele de petrol au scazut cu 400.000 de barili, cele de benzina au crescut cu 2,6 milioane, in timp ce stocurile de produse distilate au scazut cu 3,7 milioane de barili.
Desi in mod normal acestea nu ar fi indicat o scadere a pretului petrolului, faptul ca a treia incercare consecutiva de a sparge pragul psihologic de la 60 de dolari s-a soldat cu un esec, a determinat o mare parte din traderi sa isi intoarca pozitiile.
Cum calendarul macroeconomic de Joi va fi ca si inexistent, atentia investitorilor se va atinti asupra sedintei Bancii Angliei (nu se estimeaza o modificare a dobanzii la lira sterlina), precum si a declaratiilor lui Jean-Claude Trichet la conferinta de presa ce va urma sedintei ECB.
Va voi tine la curent...
