Societatile de credit ipotecar au renuntat pentru moment la transformarea in banci ipotecare. Desi legislatia care reglementeaza piata titlurilor ipotecare a fost adoptata anul trecut, institutiile financiare care acorda imprumuturi ipotecare nu se grabesc sa se refinanteze prin vanzarea acestor creante pe o piata secundara.
Recent, actionarii ImoCredit, societatea de credit ipotecar a grupului ImoFinance, au decis amanarea transformarii companiei in banca ipotecara, pe fondul mentinerii de catre banca centrala a unui nivel ridicat al rezervelor minime obligatorii si al evolutiei pietei secundare ipotecare.
"In momentul in care au fost elaborate normele de aplicare a legii, Banca Nationala a operat o modificare, si anume aceea ca doar bancile ipotecare si cele comerciale pot emite titluri ipotecare. Bancile valorifica resurse ieftine atrase din piete externe si nu sunt interesate sa se refinanteze prin emisiuni de titluri.
Pe de alta parte, pentru resursele atrase trebuie constituita rezerva minima obligatorie, care este de 40% in cazul devizelor, ceea ce este exagerat. Banca centrala a sustinut o lege inoperabila", ne-a declarat presedintele Consiliului de Administratie al ImoCredit, Iosif Pop.
Inceputurile
Reprezentantii pietelor financiare din Romania au sustinut necesitatea aparitiei unei piete secundare a titlurilor ipotecare, pe fondul exploziei creditelor ipotecare de la inceputul anilor 2000. Inca de atunci se estima ca piata creditului ipotecar va atinge cateva miliarde in 2007.
Daca in anul 2002, creditele ipotecare totalizau 150-200 de milioane de dolari, in 2005 au atins un nivel de 1,69 miliarde de dolari, iar in 2006 acest segment valora 3,28 miliarde de dolari.
Pachetul legislativ
In martie 2006, au fost aprobate legile privind securitizarea creantelor, obligatiunilor ipotecare si bancilor de credit ipotecar. Totodata a fost modificata si legea privind creditul ipotecar pentru investitii imobiliare. "Securitizarea este o metoda de imbunatatire a rentabilitatii capitalului si a fost introdusa in SUA in urma cu 30 de ani.
Pe scurt, securitizarea presupune vanzarea unui portofoliu de creante de catre banca catre o entitate special creata - SPV. Banca vinde SPV-ului portofoliul si obtine finantare pentru sustinerea cresterii, reduce presiunea asupra capitalului si isi imbunatateste rentabilitatea.
SPV-ul, pentru a se finanta la randul sau, emite pe baza acestui portofoliu titluri de valoare care sunt cumparate de fonduri de investii si fonduri de pensii. Faptul ca portofoliul este omogen permite acoperirea mai usoara a riscurilor portofoliului.
Bancile romanesti sunt supracapitalizate, au o rentabilitate a activelor peste media europeana, iar depozitele atrase de la clienti sunt inca suficiente pentru cresterea creditarii.
Securitizarea va fi adoptata ca o solutie pentru sustinerea cresterii bancilor pe masura ce portofoliile de credite, expunerea pe anumite clase de debitori, precum si nivelul de dezvoltare si sofisticare a sistemului bancar vor creste, de asemenea", ne-a declarat directorul Directiei Management Portofoliu, Trezorerie, Raiffeisen Bank.
