Un fond mutual este o masina de facut bani. Trebuie sa incaseze comisioane de administrare lunare (cam 0,2-0,3% din activul net) iar performantele sunt in plan secund:vin-bine, nu vin-asta e (de regula administratorii prefera sa se insele in turma decat sa aibe dreptate in mod separat, asa ca rezultatele sunt asemanatoare-fondurile cresc mai putin decat piata cand verdele predomina si scad mai mult pe trend descendent).
S-au scris mai multe articole de-a lungul vremii care arata caracterul aleatoriu al castigurilor la bursa (iar de cand robotii de tranzactionare fac regula asta e valabil o data in plus). Burton Malkiel, profesor de economie la Princeton University, a oferit ca tinta paginile cu tabele si cotatii bursiere din ziarele de specialitate unei maimute, urmand ca aceasta sa selecteze un portofoliu de actiuni prin aruncari succesive cu sagetile de darts.
Ei bine, portofoliile selectate in acest fel au fost la fel de performante precum cele alese de specialisti, fapt ce a ilustrat foarte bine teoria profesorului, privind “pietele eficiente”. Pornind de la experimentul lui Malkiel, un grup de jurnalisti de la Wall Street Journal a aruncat la tinta selectionand la intamplare un portofoliu format din mai multe actiuni tranzactionate la bursa. Pe parcursul a 52 de saptamani, acest portofoliu a fost urmarit fara a se interveni in nici un fel, fara a se efectua nici o operatiune. Apoi a fost analizat si comparat cu performantele celor mai importante fonduri de investitii, comparatie din care “specialistii” au iesit din nou sifonati.
Experimentul s-a facut si in 2009, cand bursele reveneau in forta, de aceasta data in Rusia. Revista de business „Finans“ a pus o maimuta de circ, sa aleaga dintre principalele companii listate la bursa din Moscova. Portofoliul maimutei crescuse la sfarsitul anului 2009 cu 194%, aproape dublu fata de performanta medie a caselor de brokeraj si a fondurilor de investitii locale (“doar” 100%).Vezi aici un articol pe aceasta tema.
- Dormi linistit, turma lucreaza pentru tine
Cand exista cele mai mari retrageri? Pai, pe minimele istorice. Va amintiti ce mai vindea “Iulica”(fondurile Julius Bear) in primavara lui 2009? Un fond este sufocat de cereri de retragere cand bursele scad sustinut, desi investitorii experimentati abia atunci intra la cumparare. Per total, fondurile mutuale va ofera la pachet nu experienta si expertiza pe care o promit ci marea sansa de a va include in turma oilor sacrificate la bursa. Din acest motiv (grosul banilor se plaseaza pe maxime, majoritatea rascumpararilor se fac pe minime) majoritatea fondurilor mutuale orientate spre actiuni vor fi depasite constant de indicii bursieri.
Citeste si alte articole ale lui Cristian Dogaru
Alegeri SUA
Nu cred ca are rost sa-i explic de raportul risc performanta sau de diversificarea riscului in momentul in care investesti intr-un fond mutual. Este corect ca poti obtine rezultate mult mai bune cand investesti singur sau chiar la noroc dar poti risca si sa ajungi tu "maimuta" care pierde aproape toti banii.
Pentru cine vrea sa investeasca la bursa fara sa se imbogateasca peste noapte si nu are cunostinte economice solide recomand fara ezitare sa aleaga mai bine un fond de investitii.
Eu sunt unul dintre cei care a castigat investind in fonduri de actiuni. Sigur, e important sa alegi un administrator serios si sa respecti termenul minim recomandat de investitie. SI sigur, daca vorbim de piata de capital din Romania probabil toti marii investitori au inregistrat pierderi in ultimii ani. Mai vorbim insa peste cativa ani, cand vom calcula randamentul mediu pe toata perioada.
Banii s-au facut numai prin transpiratia proprie, adica investitii proprii cu decizii personale.
Am avut bani intr-un fond mutual si am avut impresia ca or sa aiba grija de ei ! complet fals.a venit criza si am pierdut jumatate din bani.apoi bursa si-a revenit dar surpriza,investitiile lor pe bursa erau minimale-cu toate ca era catalogat ca fond de actiuni! Am marcat pierderea si m-am jurat sa nu mai investesc in astfel de fonduri! Traiasca Intercapital:-)
Este complet fals sa crezi ca cineva va face bani ptr tine si tu sa dormi linistit.
Asa ceva nu exista, pana la urma tot pierzi.
Cine vrea bani trebuie sa stie sa si-i faca singur.