Inceperea sezonului de raportari financiare trimestriale ale companiilor, cresterea pretului petrolului si teama de a initia noi pozitii inaintea unor date macroeconomice importante au determinat investitorii sa isi ia o parte din profit acasa.
Miercuri 17 Ianuarie indicele DAX30 din Germania a scazut 0,23% la 6.701,70 puncte, indicele pan-european EuroStoxx50 -0,54% la 4.146,73 in timp ce FTSE100 de la Londra a inchis pe minus cu 11,2 puncte adica 0,18% la 6.204,5 puncte.
Dow Jones a atins “intra-day” un nou record istoric la 12.614 puncte dar a inchis intr-o usoara scadere de 5 puncte la 12.577,15. Indicele S&P 500 a inchis aproape neschimbat la 1.430,62, in timp ce Nasdaq100 a scazut 0,8% la 1.829,68 puncte.
In Europa au crescut actiunile companiilor de transport aerian: Lufthansa +1,22% la 22,49 Euro si British Airways +1,02% la 543,5 pence pe fondul scaderii costurilor specifice ca urmare a ieftinirii recente a pretului petrolului.
Cotatia cuprului la LME (London Metal Exchange) a scazut peste 1,3% la 5.640 dolari pe tona si a trimis actiunile de minerit pe minus. Anglo American a scazut 2,14% la 2.334 pence, BHP Billiton -1,22% la 889 pence in timp ce Xstrata a scazut 0,97% la 2.243 pence.
In Statele Unite a inceput sezonul raportarilor financiare trimestriale. Intel a publicat aseara faptul ca a realizat un profit pe actiune de 26 de centi (peste estimarile analistilor care indicau 25 de centi) si o cifra a veniturilor de 9,7 miliarde (fata de 9,42 estimari).
Toate bune pana aici, dar marja de profit a scazut la 49,6 fata de 61,8% cat a fost in aceeasi perioada a anului trecut si se va pastra in continuare la apoximativ 49%. Ca urmare investitorii au considerat ca “razboiul preturilor” dus cu AMD, principalul competitor, nu va imbunatati profiturile si au lichidat o parte din pozitii trimitand cotatia Intel la 21,04 dolari, adica -5,65%.
Si JP Morgan a publicat rezultatele financiare: un profit pe actiune de 1,09 dolari si o cifra a veniturilor de 16,1 miliarde de dolari (estimari 0,94 dolari respectiv 16,1 miliarde). Cotatia JPM a crescut la un maxim intra-day la 48,89 dolari dar a inchis la 48,43, adica numai +0,08%.
Insa, aceasta scadere a JPM o putem atribui scaderii in general a burselor americane pe final de sesiune. O posibila motivatie tine de publicarea la ora 21.00 (ora Bucurestiului) a raportului Beige Book.
Acest raport care realizeaza o radiografie a economiei americane este publicat cu 2 saptamani inaintea fiecarei sedinte a FED-ului si face parte din materialele oficiale care vor sta la baza deciziei de politica monetara.
Raportul a aratat ca activitatea economica si-a continuat cresterea cu viteza moderata, cu exceptia insa a celei din sectorul imobiliar. In schimb piata fortei de munca continua sa fie “stransa”, adica sunt putini cetateni cu calificare dispusi sa se angajeze. La o rata a somajului mica, de 4,5%, acest fenomen este perfect normal.
De aici si riscurile de inflatie generate de o posibila crestere a presiunilor salariale.
Ca o parere personala, nu de la acest raport a scazut piata pe final de sesiune. Si nici de la Indicele Preturilor de Productie care a aratat o crestere lunara de 0,9% (0,5% estimari), pentru ca nu reprezinta ceva care sa modifice ideea deja creata in pietele financiare ca FED-ul nu va mai reduce dobanda de referinta in primul trimestru ci, poate in cel de-al doilea. Scaderea burselor a provenit de la cresterea pretului petrolului.
Cotatia contractului futures pe petrolul Crude cu expirare in Februarie (tranzactionat la NYMEX) a inregistrat initial un nou minim al perioadei la 50,28 dolari pe baril, dar apoi a reusit un rebound puternic pe final de sesiune inchizand la 52,22, adica +1,97%.
Sunt doua motivatii pentru aceasta intoarcere de curs: prognoza meteorologica arata sanse ca vremea sa se raceasca in zona de Nord-Est a Statelor Unite, precum si faptul ca maine vor fi publicate datele despre stocurile de petrol. In acest context multi dintre traderi nu au dorit sa sa fie prinsi cu pozitii Short, mai ales in conditiile de supravanzare existente in prezent in piata.
Din nou, piata Forex nu a inchis cu variatii importante fata de sesiunea precedenta. Dolarul a stat cuminte si a inchis la 1,2940 fata de euro, la 120,58 fata de yen-ul japonez, la 1,9698 fata de lira sterlina si la 1,2473 fata de francul elvetian.
Calendarul macroeconomic de maine va fi extrem de important, mai ales datorita publicarii Indicelui Preturilor de Consum aferent lunii Decembrie din Statele Unite (estimari +0,4%) si a declaratiei lui Ben Bernanke in fata comisiei de buget a Senatului.
Va voi tine la curent...
dezbate pe blogul lui Liviu Moldovan
